Original-Research: Hawesko Holding AG – von GSC Research GmbH

Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG

Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Endgültige Zahlen 2010 und Dividende
Empfehlung: Halten
seit: 29.03.2011
Kursziel: 36,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 02.02.2011 von Kaufen auf Halten
Analyst: Thorsten Renner

Endgültige Daten für 2010 bestätigen vorläufige Zahlen
 
Mit den endgültigen Zahlen für 2010 hat Hawesko die bereits
veröffentlichten Umsatzzahlen mit 377,9 Mio. Euro (+11,9%) bestätigt. Das
zuletzt mit über 25 Mio. Euro prognostizierte operative Ergebnis (EBIT) lag
bei 25,7 (Vj. 22,4) Mio. Euro und damit noch über unserer Schätzung von
25,4 Mio. Euro. Der Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter erreichte
inklusive eines Veräußerungsgewinns aus dem Verkauf der Finanzbeteiligung
an Majestic Wine plc einen Wert von 20,0 (13,1) Mio. Euro.
 
Der Gewinn je Aktie stellte sich auf 2,24 (1,48) Euro und damit ebenfalls
über den Erwartungen. Hier hatte das Management zuletzt eine
Prognosebandbreite von 2,10 und 2,20 Euro angegeben. Neben einer Erhöhung
der regulären Ausschüttung von 1,35 auf 1,50 Euro soll daher ein Bonus von
0,25 Euro je Aktie aus dem Sondererlös des Majestic Wine-Verkaufs
ausbezahlt werden. Die Dividendenrendite stellt sich somit auf 5,3 Prozent.
 
Die vorgelegten endgültigen Zahlen für 2010 beinhalteten für uns keine
sonderlichen Überraschungen, auch wenn die Ergebnisdaten leicht über
unseren letzten Prognosen gelegen haben. Wir bestätigen daher unser
Kursziel mit 36,00 Euro sowie unsere Einschätzung der Hawesko-Aktie mit
Halten.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11261.pdf

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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Quelle: EQS